Los Diferentes Tipos De Opciones Sobre Acciones

Tipos de opciones: las llamadas amp Pone Obligación de comprar acciones si se ha asignado Opciones de llamada Una opción de compra es un contrato que da al comprador el derecho de comprar 100 acciones de un valor subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio) durante un periodo de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de compra está obligado a vender el valor subyacente si el comprador de llamadas ejerce su opción de compra en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Por ejemplo, un estilo americano WXYZ Corporación 21 de de mayo de, 2011 60 Llamada da derecho al comprador a comprar 100 acciones de Corporación WXYZ acciones comunes a un 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones de 21 de mayo, 2011. Opciones de poner un Put opción es un contrato que da al comprador el derecho de vender 100 acciones de una acción subyacente a un precio determinado durante un periodo de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de venta está obligado a comprar el activo subyacente si el comprador de venta ejerce su opción de venta en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Del mismo modo, un estilo americano WXYZ Corporación 21 de de mayo de, 2011 60 Put da derecho al comprador de vender 100 acciones de WXYZ Corp. acciones comunes a un 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones en mayo. El proceso de caducidad En un momento dado, una opción puede ser comprado o vendido con múltiples fechas de vencimiento. Esto se indica mediante una descripción fecha. La fecha de caducidad es el último día existe una opción. Para opciones sobre acciones mencionadas, esta es tradicionalmente el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Tenga en cuenta que este es el plazo en el que las casas de bolsa deben presentar las notificaciones de ejercicio. Debería consultar con su firma para explicar sus procedimientos de ejercicio incluyendo cualquier plazo la empresa puede tener para las instrucciones del ejercicio en el último día de negociación antes de la expiración. Existen algunas opciones para y expiran al final de la semana, al final de un trimestre o en otros momentos. Es muy importante entender cuando una opción expirará, como el valor de la opción está directamente relacionada con su expiración. En uso de las opciones Opción inversores no haga realidad tiene que comprar o vender las acciones subyacentes que se asocian con sus opciones. Ellos pueden ya menudo simplemente la opción de revender sus opciones - o el comercio fuera de sus posiciones en opciones. Si deciden comprar o vender las acciones subyacentes representadas por sus opciones, esto se llama el ejercicio de la opción. Exención de responsabilidad: Este sitio se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio no debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y riesgos de opciones normalizadas publicadas por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor de una de las bolsas El Options Clearing Corporation al One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPCIONES o por www.888options visitan. Cualquier estrategias discutidas, incluyendo ejemplos usando los valores reales y los datos de precios, son estrictamente para fines ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como una aprobación, recomendación o solicitud de compra o venta de valores. Opciones de obtener Cotizaciones en tiempo real fuera de horario previa a la comercialización Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas defecto Ajuste Tenga en cuenta que si hace su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestros ajustes por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. Esto ahora será su página de destino por defecto a menos que cambie la configuración de nuevo, o se eliminan las cookies. ¿Seguro que desea cambiar la configuración Tenemos que pedirle un favor Por favor deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualizar la configuración para asegurarse de que JavaScript y las cookies están habilitadas), por lo que podemos seguir para ofrecerle las noticias del mercado de primer orden y los datos que usted ha llegado a esperar de us. Types de opciones Hay muchos tipos diferentes de opciones que pueden ser comercializados y estos pueden ser categorizados en un número de maneras. En un sentido muy amplio, hay dos tipos principales: llamadas y pone. Pide dar al comprador el derecho a comprar el activo subyacente, mientras que pone dan al comprador el derecho a vender el activo subyacente. Junto con esta distinción clara, las opciones son también suelen clasificar en función de si son de estilo americano o el estilo europeo. Esto no tiene nada que ver con la ubicación geográfica, sino más bien cuando los contratos se puede ejercer. Puede leer más acerca de las diferencias a continuación. Las opciones se pueden clasificarse a su vez basado en el método en el cual se negocian, su ciclo de vencimiento y el valor subyacente que se relacionan. También hay otros tipos específicos y una serie de opciones exóticas que existen. En esta página hemos publicado una lista completa de las categorías más comunes junto con los diferentes tipos que caen en esta categoría. También hemos proporcionado más información sobre cada tipo. Llamadas Pone estilo americano de cambio del estilo europeo negociados en mercados Contador Opciones Tipo de Opción por Caducidad Tipo de Opción por Subyacente Seguridad de los empleados de la Efectivo Opciones Colocado exóticos Opciones Contenido sección Quick Links recomendados Brokers de Opciones Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Reseña Visita Broker Leer Visita opinión Broker Leer reseña Visita Broker llamadas opciones de llamada son contratos que otorgan al titular el derecho a comprar el activo subyacente en el futuro a un precio acordado. Que iba a comprar una llamada si usted cree que el activo subyacente era probable que aumente en precios durante un período de tiempo determinado. Las llamadas tienen una fecha de caducidad y, dependiendo de los términos del contrato, el activo subyacente se pueden comprar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento o en la fecha de vencimiento. Para obtener información más detallada sobre este tipo y algunos ejemplos, por favor visite las siguientes llamadas de página. Pone opciones de venta son esencialmente lo contrario de llamadas. El propietario de una opción de venta tiene el derecho de vender el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado. Por lo tanto, usted podría comprar una opción de venta si esperábamos el activo subyacente a caer en valor. Al igual que con las llamadas, no hay una fecha de caducidad en el contacto. Para obtener información y ejemplos de cómo pone las opciones de trabajo adicional, por favor, lea las siguientes Pone de página. American Style El término estilo americano en relación con las opciones no tiene nada que ver con que los contratos se compran ni se venden, sino más bien a los términos de los contratos. Los contratos de opciones vienen con una fecha de vencimiento, momento en el que el propietario tiene el derecho a comprar el activo subyacente (si es una llamada) o vender (si es una opción de venta). Con las opciones de estilo americano, el propietario del contrato también tiene el derecho de ejercer en cualquier momento antes de la fecha de caducidad. Esta flexibilidad es una ventaja evidente para el propietario de un contrato de estilo americano. Puede encontrar más información y ejemplos de trabajo, en la siguiente página Opciones de estilo americano. Estilo Europeo Los propietarios de los contratos de opciones de estilo europeo no pueden obtenerse la misma flexibilidad que los contratos de estilo americano. Si dispone de un contrato de estilo europeo, entonces usted tiene el derecho a comprar o vender el activo subyacente en el que el contrato se basa únicamente en la fecha de vencimiento y no antes. Por favor lea la siguiente página para más detalles sobre este estilo opciones de estilo europeo. Opciones de inversión cotizados también conocidas como opciones mencionadas, esta es la forma más común de opciones. El término intercambiada Traded se utiliza para describir cualquier contrato de opciones que se muestra en una bolsa de negociación pública. Pueden ser comprados y vendidos por cualquier persona mediante el uso de los servicios de un agente adecuado. Opciones OTC over the counter (OTC) opciones sólo se negocian en los mercados OTC, que los hace menos accesibles para el público en general. Ellos tienden a personalizar contratos con términos más complicados que la mayoría de los contratos cotizados. Opción Tipo de Activo Subyacente Cuando la gente utiliza las opciones plazo por lo general se refieren a las opciones sobre acciones, donde el activo subyacente está acciones en una compañía públicamente la lista. Si bien estos son ciertamente muy común, hay también un número de otros tipos cuando el valor subyacente es otra cosa. Hemos enumerado los más comunes de estos a continuación con una breve descripción. Opciones de Acciones: El activo subyacente de estos contratos es de acciones de una empresa específica que aparece públicamente. Opciones de índice: Estos son muy similares a las opciones sobre acciones, sino más bien que el título valor, acciones en una empresa en particular es un índice como los SampP Opciones 500. Forex / Divisa: Los contratos de este tipo otorgan a su titular el derecho a comprar o vender una divisa específica al tipo de cambio acordado. Las opciones sobre futuros: El valor subyacente de este tipo es un contrato de futuros especificado. Una opción sobre futuros esencialmente le da al propietario el derecho a entrar en ese contrato de futuros especificado. Las Opciones: El activo subyacente de un contrato de este tipo puede ser un producto físico o un contrato de futuros de materias primas. Cesta Opciones: Un contrato cesta se basa en el activo subyacente de un grupo de valores que puedan estar formados por acciones, divisas, materias primas u otros instrumentos financieros. Opción Tipo Por contratos de caducidad se puede clasificar por su ciclo de caducidad, que se refiere al punto en que el propietario debe ejercer su derecho a comprar o vender el activo relevante en virtud de los términos del contrato. Algunos contratos sólo están disponibles con un tipo específico de ciclo de caducidad, mientras que con algunos contratos que son capaces de elegir. Para la mayoría de los operadores de opciones, esta información está lejos de ser esencial, pero puede ayudar a reconocer los términos. A continuación se presentan algunos detalles sobre los diferentes tipos de contrato en función de su ciclo de caducidad. Opciones regulares: Son basado en los ciclos de vencimiento estandarizados que los contratos de opciones se enumeran bajo. Al comprar un contrato de este tipo, usted tendrá la opción de al menos cuatro meses de vencimiento diferentes para elegir. Las razones de estos ciclos de caducidad existentes en la forma en que hacen es debido a las restricciones puestas en marcha cuando se introdujo por primera vez acerca de las opciones cuando podrían ser objeto de comercio. ciclos de vencimiento pueden conseguir algo complicado, pero todo lo que realmente hay que entender es que usted será capaz de elegir su fecha de caducidad preferente entre una selección de al menos cuatro meses diferentes. Opciones semanales: También conocido como semanarios, éstos se introdujeron en 2005. Son actualmente sólo está disponible en un número limitado de valores subyacentes, incluyendo algunos de los principales índices, pero su popularidad va en aumento. El principio básico de semanarios es lo mismo que las opciones regulares, pero sólo tienen un periodo de caducidad más corta. Opciones trimestrales: También se conoce como trimestrales, que se enumeran en los intercambios con los vencimientos de las cuatro partes más cercanas, más el último cuarto del año siguiente. A diferencia de los contratos regulares que expiran en el tercer viernes del mes de vencimiento, trimestrales vencen el último día del mes de vencimiento. A largo plazo de caducidad de Valores Anticipación: Estos contratos a largo plazo son generalmente conocidos como saltos y están disponibles en una gama bastante amplia de valores subyacentes. LEAPS® siempre expira en enero, pero se puede comprar con fechas de caducidad para los siguientes tres años. Opciones de Acciones para Empleados Estos son una forma de opciones sobre acciones de los empleados, donde se otorgan los contratos basados ​​en las acciones de la empresa para la que trabajan. Se utilizan generalmente como una forma de remuneración, bonificación o incentivo para unirse a una compañía. Puede leer más acerca de estos en la siguiente página Opciones de acciones de los empleados. Opciones para liquidación en efectivo a liquidar en efectivo los contratos no implican la transferencia física del activo subyacente cuando se ejercen o liquidarse. En cambio, el que sea parte en el contrato ha obtenido un beneficio se paga en efectivo por la otra parte. Este tipo de contratos se utilizan normalmente cuando el activo subyacente es difícil o costoso para transferir a la otra parte. Puede encontrar más información en la siguiente página para liquidación en efectivo Opciones. Opciones exóticas opción exótica es un término que se utiliza para aplicar a un contrato que se ha personalizado con disposiciones más complejas. También se clasifican como opciones no estandarizados. Hay una plétora de diferentes contratos exóticos, muchos de los cuales sólo están disponibles en los mercados OTC. Algunos contratos exóticos, sin embargo, son cada vez más populares entre los inversores convencionales y conseguir que figuran en las bolsas públicas. A continuación se presentan algunos de los tipos más comunes. Opciones de barrera: Estos contratos establecen un pay-out al titular si el valor subyacente que hace (o no, dependiendo de las condiciones del contrato) llegan a un precio predeterminado. Para obtener más información, puede leer las siguientes opciones de la página de barrera. Opciones Binarias: Cuando un contrato de este tipo vence en beneficio para el propietario, se les otorga una cantidad fija de dinero. Por favor, visite la siguiente página para más detalles sobre estos contratos de opciones binarias. Opciones Selector: Estos fueron nombrados Selector, opciones, ya que permiten que el dueño del contrato para elegir ya sea una llamada o una opción de venta cuando se alcanza una fecha específica. Opciones Compuestas: Estas son las opciones cuando el valor subyacente es otro contrato de opciones. Mirando hacia atrás Opciones: Este tipo de contrato no tiene precio de ejercicio, sino que permite al propietario para ejercer al mejor precio del valor subyacente alcanzado durante la vigencia del contrato. Para ejemplos y detalles adicionales por favor visite la siguiente página mirar hacia atrás Opciones. Stocks básico: Diferentes tipos de acciones Las acciones ordinarias de la común es, así, común. Cuando la gente habla acerca de las acciones que generalmente se refieren a este tipo. De hecho, la mayoría de las acciones de servicio, es en esta forma. Básicamente fuimos sobre las características de las acciones ordinarias en la última sección. Las acciones comunes representan la propiedad de una empresa y una reclamación (dividendos) en una porción de las ganancias. Los inversores obtienen un voto por acción para elegir a los miembros de la junta, que supervisan las principales decisiones tomadas por la dirección. A largo plazo, las acciones comunes, por medio de un crecimiento del capital, produce rendimientos más altos que casi todas las otras inversiones. Este rendimiento más alto tiene un costo ya que las reservas comunes implican el mayor riesgo. Si una empresa va a la quiebra y liquida, los accionistas comunes no recibirán el dinero hasta que se paguen los acreedores, tenedores de bonos y accionistas preferentes. Las acciones preferentes de la preferida representa un cierto grado de propiedad de una empresa, pero por lo general no viene con los mismos derechos de voto. (Esto puede variar dependiendo de la compañía.) Con las acciones preferentes, los inversores están garantizados por lo general un dividendo fijo para siempre. Esto es diferente de las acciones comunes, que tiene dividendos variables que no están garantizados. Otra ventaja es que en el caso de liquidación, los accionistas preferentes se pagan antes de que el accionista común (pero aún después de los tenedores de deuda). Las acciones preferentes también puede ser exigible, lo que significa que la empresa tiene la opción de comprar las acciones de los accionistas en cualquier momento por cualquier razón (por lo general de una prima). Algunas personas consideran que las acciones preferentes a ser más como la deuda de la equidad. Una buena manera de pensar en este tipo de acciones es verlos como miembros de entre los bonos y acciones comunes. Diferentes clases de acciones comunes y preferidas son las dos formas principales de acciones sin embargo, también es posible que las empresas personalizar diferentes clases de acciones en todo lo que quieren. La razón más común para esto es la empresa que desee el poder de voto de permanecer con un grupo determinado, por lo tanto, distintas clases de acciones se benefician de los derechos de voto. Por ejemplo, una clase de acciones se llevará a cabo por un grupo selecto que se les da diez votos por acción, mientras que una segunda clase se emitiría a la mayoría de los inversores que se les da un voto por acción. Cuando hay más de una clase de acciones, las clases son designados tradicionalmente como Clase A y Clase B. Berkshire Hathaway (ticker: BRK), tiene dos tipos de acciones. Las diferentes formas se representan mediante la colocación de la letra detrás de la clave de pizarra en un formulario como el siguiente: BRKA, BRKb o BRK. A, BRK. B.Click el botón Ingreso de arriba para obtener más información o para inscribirse en línea. Inicio 187 artículos 187 Opciones sobre acciones, acciones restringidas, Fantasma de stock, los Derechos de Valorización (SARS), y acciones de los empleados planes de compra (ESPP) Hay cinco tipos básicos de planes de compensación de acciones individuales: opciones sobre acciones, acciones restringidas y unidades de acciones restringidas, de valores derecho de apreciación, inventario de fantasma, y ​​los planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados con alguna consideración especial en los precios y condiciones. No cubrimos aquí simplemente ofrecer a los trabajadores el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversor. Las opciones sobre acciones dan a los empleados el derecho a comprar un número de acciones a un precio fijo en concesión por un número determinado de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus estrechos unidades de acciones restringidas (RSU) relativos dan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez determinadas restricciones, tales como trabajar un cierto número de años o cumplir un objetivo de rendimiento, se cumplen. Stock fantasma paga un futuro bono en efectivo igual al valor de un determinado número de acciones. derechos de apreciación (SAR) proporcionan el derecho al incremento en el valor de un número determinado de acciones, pagado en efectivo o en acciones. Empleado planes de compra de acciones (ESPP) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la empresa, por lo general con un descuento. Opciones de Acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones sobre acciones: Ejercicio: La compra de acciones conforme a una opción. Precio de ejercicio: El precio al que las acciones se pueden comprar. Esto también se llama el precio de ejercicio o precio de concesión. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de las acciones en el momento de la concesión. Spread: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de las acciones en el momento del ejercicio. plazo de la opción: La longitud de tiempo que el empleado puede tener la opción antes de que caduque. Adquisición de Derechos: El requisito que debe cumplirse con el fin de tener el derecho de ejercer la opción por lo general la continuación de servicio durante un período específico de tiempo o la reunión de un objetivo de rendimiento. Una empresa concede una opciones de los empleados para comprar un número determinado de acciones a un precio de concesión definida. Las opciones de manera durante un periodo de tiempo o una vez determinado individuo, grupo o se cumplan los objetivos corporativos. Algunas empresas establecen los horarios de adquisición de derechos basados ​​en el tiempo, pero permiten opciones para chaleco antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez creados, el empleado puede ejercer la opción al precio subvención en cualquier momento durante el plazo de la opción hasta la fecha de caducidad. Por ejemplo, un empleado puede concederse el derecho a comprar 1.000 acciones a 10 dólares por acción. Las opciones se adquieren 25 por año más de cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 dólares por acción para comprar las acciones. La diferencia entre el precio de 10 subvención y el precio de ejercicio es la propagación. Si la acción sube a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, la extensión será de 15 dólares por acción. Tipos de Opciones Las opciones son o bien opciones de acciones (ISO) u opciones de acciones no calificadas (OSN), que se denominan a veces como las opciones sobre acciones no estatutarias. Cuando un empleado ejerce una NSO, la propagación de ejercicio está sujeto a impuestos para el empleado como ingresos ordinarios, incluso si las acciones no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No se requiere ninguna legalmente período de tenencia de las acciones después del ejercicio, aunque la empresa podrá imponer una. Cualquier ganancia o pérdida derivada de las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el opcionante vende las acciones. Un ISO permite al empleado (1) diferir la tributación sobre la opción de la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre toda su ganancia a las ganancias de capital medio, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones se deben cumplir para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe conservar las acciones durante al menos un año después de la fecha de ejercicio y durante dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones primeros pueden ser ejercidas en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de opciones en la fecha de concesión. Esto significa que sólo 100.000 en valor del precio subvención puede llegar a ser elegible para ser ejercido en un año. Si hay superposición de adquisición de derechos, tales como ocurriría si se conceden anualmente opciones y conferir progresivamente, las empresas deben realizar un seguimiento de los ISO pendientes para garantizar las cantidades que se convierte adquiridos bajo diferentes subvenciones no excederá de 100.000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención de la ISO que excede el límite es tratado como un NSO. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de las acciones de los companys en la fecha de la concesión. Sólo los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser concedida de conformidad con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica el número de acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISO e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben concederse dentro de los 10 años siguientes a la fecha de la junta de directores de la adopción del plan. La opción se ejercerá dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 de los derechos de voto de todas las acciones en circulación de la compañía, el precio de ejercicio ISO debe ser de al menos 110 del valor de mercado de las acciones en esa fecha y no puede tener una plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las normas de ISO, a continuación, la eventual venta de las acciones se llama una disposición de clasificación, y el empleado paga a largo plazo impuesto a las ganancias de capital en el aumento total en el valor entre el precio de la concesión y el precio de venta. La empresa no tiene una deducción de impuestos cuando hay una disposición de clasificación. Sin embargo, si hay una disposición de descalificación, lo más a menudo porque los ejercicios de los empleados y vende las acciones antes de encontrarse con los periodos de mantenimiento requeridos, la propagación de ejercicio está sujeto a impuestos al empleado en las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre el ejercicio y la venta se grava a tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa podrá deducir la propagación de ejercicio. Cada vez que un empleado ejercita ISO y tiene que vender las acciones subyacentes a finales del año, la propagación de la opción en el ejercicio es un elemento de preferencia para los fines del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que, aunque las acciones no pueden haber sido vendidos, el ejercicio requiere que el empleado para volver a agregar la ganancia en el ejercicio, junto con otros elementos de preferencias de AMT, para ver si un pago de impuesto mínimo alternativo es debido. Por el contrario, las ONE se puede emitir a cualquier persona-empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. No existen beneficios fiscales especiales para las oficinas nacionales de estadística, sin embargo. Al igual que un ISO, no hay impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre el precio de concesión y el ejercicio está sujeto a impuestos como ingresos ordinarios. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONE es inferior al valor normal en el mercado, que está sujeta a las normas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Impuestos Internos y puede estar sujeta a la adquisición de derechos y el destinatario opción sujeta a sanciones. El ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción sobre acciones: mediante el uso de dinero en efectivo para la compra de las acciones, mediante el intercambio de acciones titular de la opción ya posee (a menudo llamado un intercambio de acciones), al trabajar con un corredor de bolsa que hacer una venta en el mismo día, o mediante la ejecución de una transacción de venta a la cubierta (estos dos últimos son a menudo llamados ejercicios sin dinero en efectivo, aunque ese término en realidad incluye otros métodos de ejercicio que se describen aquí también), que proporcionan efectivamente que las acciones serán vendidas para cubrir el precio de ejercicio y, posiblemente, el impuestos. Cualquier empresa, sin embargo, puede proporcionar por sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen el mismo día o venta de principio a fin las ventas, y, no pocas veces, limitan el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas a través del ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. La contabilización según las normas de los planes de compensación de capital sea efectiva en 2006 (FAS 123 (R)), las empresas deben utilizar un modelo de valuación de opciones para calcular el valor presente de todos los premios de opciones a partir de la fecha de entrega y mostrar esto como un gasto, sus cuentas de resultados. El gasto reconocido debe ajustarse en base a la experiencia de carencia (acciones no conferidas por lo que no cuentan como una carga de compensación). Restringidas de acciones restringidas planes de acciones proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones a precio de mercado o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo. Sin embargo, las acciones de los empleados adquieren no son realmente los suyos todavía-no pueden tomar posesión de ellos hasta que se especifique lapso restricciones. Por lo general, los lapsos de restricción de adquisición de derechos si el empleado sigue trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo tres a cinco. restricciones basadas en el tiempo pueden cesar de una vez o gradualmente. Todas las restricciones que podrían imponerse, sin embargo. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen determinados objetivos de rendimiento corporativos, departamentales o individuales. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados en realidad no reciben acciones hasta que el lapso de restricciones. En efecto, las RSU son como fantasma Stock liquidado en acciones en lugar de efectivo. Con las adjudicaciones de acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, se otorgan derechos de voto, o dar al empleado otras ventajas de ser un accionista antes de la adquisición de derechos. (Si lo hace, con RSU desencadena impuestos punitivos al empleado bajo las reglas fiscales para la compensación diferida.) Cuando los empleados se otorgan acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una sección 83 (b) la elección. Si hacen la elección, que se gravan a las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en el elemento de negociación de la concesión en el momento de la concesión. Si las acciones simplemente se otorgan a los empleados, a continuación, el elemento de ganga es su valor completo. Si se paga una cierta consideración, entonces el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la concesión. Si se paga el precio completo, no hay impuesto. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta a continuación se grava como ganancia o pérdida patrimonial, sin ingresos ordinarios. Un empleado que no crea un (b) elecciones 83 debe pagar impuestos sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el importe pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando el lapso de restricciones. Los cambios posteriores en el valor son las ganancias o pérdidas de capital. Los receptores de RSU no se les permite hacer elecciones 83 (b) de la Sección. El empleador obtiene una deducción de impuestos sólo para sumas de las que los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, independientemente de si se hace una Sección 83 (b) la elección. A la Sección 83 (b) la elección conlleva cierto riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones no se anulan nunca, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsado, ni el empleado obtener las acciones. Acciones restringidas de contabilidad paralela a la contabilidad opción en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es de adquisición de derechos basada en el tiempo, las empresas responsables de acciones restringidas determinando en primer lugar el costo de compensación total en el momento de dictar el laudo. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de valoración de opciones. Si el empleado se da simplemente por valor de 1.000 acciones restringidas 10 por acción, a continuación, un coste de 10.000 se reconoce. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, sin cargo se registra si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a continuación, durante el periodo de carencia de hasta el lapso restricciones. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las empresas con los bajos precios de acciones se encuentra que un requisito de carencia para el premio significa que su gasto contable será muy baja. Si de concesión es de supeditados a los resultados, a continuación, la compañía estima que es probable que se logre el objetivo de rendimiento y reconoce el gasto durante el periodo de consolidación. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de precios de acciones, el importe reconocido se ajusta a los premios que no se espera entren en vigencia o que nunca lo hacen chaleco si se basa en los movimientos de precios de acciones, no se ajusta para reflejar los premios que enviaban espera o no te chaleco. Las acciones restringidas no está sujeto a las nuevas normas plan de compensación diferida, pero son RSU. El fantasma de los derechos y de Apreciación derechos de apreciación (SAR) y espectro de valores son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente planes de bonificación que no otorgar acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de las acciones de los companys, por lo tanto los derechos términos de apreciación y fantasma. SAR normalmente proveer al empleado de un pago en efectivo o en acciones basado en el incremento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. Stock Phantom ofrece un bono en efectivo o en acciones basado en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. RAS puede no tener una fecha de liquidación específica como opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en el momento de optar por ejercer la RAE. Fantasma de valores puede ofrecer pagos de dividendos equivalentes SAR no lo haría. Cuando se hace el pago, el valor de la adjudicación se grava como renta ordinaria para el empleado y es deducible para el empleador. Algunos planes fantasma condicionar la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, beneficios, u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su espectro de valores como unidades de desempeño. Stock Phantom y SAR se puede dar a nadie, pero si se les da un vistazo general a los empleados y diseñado para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se tendrán en cuenta los planes de jubilación y estarán sujetos a las normas federales de planes de jubilación. estructuración plan de cuidado puede evitar este problema. Debido a SAR y planes de fantasmas son esencialmente bonos en efectivo, las empresas tienen que encontrar la manera de pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados querrán vender las acciones, por lo menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. ¿La empresa acaba de hacer una promesa de pago, o ¿realmente dejar a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, es que hay un mercado para las acciones si es sólo una promesa, serán empleados creen que el beneficio es tan fantasma como el Si se trata de stock en los fondos reales destinados a este fin, la empresa va a guardar dólares después de impuestos a un lado y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento, no pueden permitirse el lujo de hacer esto. El fondo también puede estar sujeto a impuestos en exceso acumulado ganancias. Por otro lado, si los empleados se dan acciones, las acciones pueden ser pagados por los mercados de capitales si la empresa sale a bolsa o por los adquirentes, si se vende la empresa. Fantasma de valores y SAR se liquiden en efectivo están sujetos a la contabilidad de responsabilidad civil, es decir, los costos contables asociados con ellos no son liquidados hasta que se pagan o expiran. Para los SAR se liquiden en efectivo, el gasto de compensación para los premios se calcula cada trimestre utilizando un modelo de valuación de opciones a continuación igualada en marcha cuando el SAR se conformó con Stock fantasma, el valor subyacente se calcula cada trimestre y rectificada en marcha hasta la fecha de liquidación final . Stock Phantom es tratada de la misma manera que la compensación en efectivo diferidos. Por el contrario, si un SAR se instaló en la acción, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La empresa debe registrar el valor razonable de la adjudicación en concesión y reconocer los gastos proporcionalmente a lo largo del período de servicio esperado. Si el premio es el rendimiento por personal activo, la empresa debe estimar cuánto tiempo se tardará en alcanzar la meta. Si la medición del desempeño está ligado al precio de la acción de los companys, se debe utilizar un modelo de valuación de opciones para determinar cuándo y si se alcanzará la meta. Empleado de Compra de Planes (ESPP) planes Empleado de compra de acciones (ESPP) son planes formales para permitir a los empleados ahorrar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), por lo general fuera de las deducciones de nómina pasivos, para la compra de existencias al final de el período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Impuestos Internos o no calificado. planes calificados permiten a los empleados a tomar el tratamiento ganancias de capital sobre las ganancias de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen normas similares a las de los ISO, lo más importante es que las acciones se llevan a cabo durante un año después de que el ejercicio de la opción de compra de acciones y dos años después el primer día del período de oferta. ESPP de calificación tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del empleador a los patrocinadores del PSA y los empleados de las sociedades matrices o filiales podrán participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de los 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente remunerados. Los empleados que posean más del 5 del capital social de la empresa no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25.000 en acciones, en función del valor de mercado justo existencias al principio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses a menos que el precio de compra se basa únicamente en el valor de mercado al momento de la compra, en cuyo caso los períodos ofrecidos pueden ser de hasta cinco años. El plan puede proporcionar hasta un 15 de descuento en el precio, ya sea al principio o al final del período de oferta, o la elección del más bajo de los dos. Planes que no cumplan estos requisitos son no calificado y no llevan ningún ventajas fiscales especiales. En un PSA típico, los empleados se inscriben en el plan y designar la cantidad será deducida de sus salarios. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos deducidos de su paga regular (sobre una base después de impuestos) y depositados en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de oferta, cada uno de los participantes acumulados fondos se utilizan para comprar acciones, por lo general con un descuento específica (hasta 15) a partir del valor de mercado. Es muy común tener una función de revisión retrospectiva en la que el precio que el empleado paga se basa en la parte inferior del precio al inicio del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un PSA permite a los participantes a retirarse del plan antes de que finalice el período de ofrecimiento y tienen sus fondos acumulados devueltos a los mismos. También es común que los participantes que permanecen en el plan para cambiar el ritmo de sus deducciones de nómina con el paso del tiempo. Los empleados no se gravan hasta que se agoten las existencias. Al igual que con opciones de acciones, hay un período de tenencia del año / dos años para tener derecho a un trato fiscal especial. Si el empleado propietaria de las acciones durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del inicio del período de oferta, hay una disposición de clasificación, y el empleado paga impuestos sobre la renta ordinaria en el menor de (1) su real beneficio y (2) la diferencia entre el valor de las acciones al comienzo del período de oferta y el precio de descuento a partir de esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia de capital a largo plazo o pérdida. Si el periodo de mantenimiento no está satisfecho, hay una disposición de descalificación, y el empleado paga impuestos sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de compra y el valor de las acciones a partir de la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento del 5 de descuento en el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una función de revisión retrospectiva, no hay carga de compensación a efectos contables. De lo contrario, los premios deben tenerse en cuenta lo mismo que cualquier otro tipo de acciones option. Options Conceptos básicos: tipos de opciones Hay dos tipos principales de opciones: 13 opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y el vencimiento fecha. El ejemplo sobre Corys Tequila Co. es un ejemplo de la utilización de una opción americana. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa son de este tipo. 13 opciones europeas son diferentes de opciones americanas en que sólo pueden ser ejercidos al final de sus vidas. La distinción entre las opciones de América y Europa no tiene nada que ver con la ubicación geográfica. Opciones a largo plazo 13 Hasta ahora solamente que hemos discutido opciones en un contexto de corto plazo. También hay opciones con tiempos de retención de uno, dos o varios años, que pueden ser más atractivo para los inversores a largo plazo. 13 Estas opciones se denominan valores anticipados de capital a largo plazo (LEAPS). Al proporcionar oportunidades para controlar y gestionar el riesgo o incluso a especular, LEAPS son prácticamente idénticas a las opciones regulares. LEAPS, sin embargo, proporcionan estas oportunidades durante períodos más largos de tiempo. A pesar de que no están disponibles en todas las poblaciones, salta están disponibles en la mayoría de los temas ampliamente sostenidas. 13 opciones exóticas 13 Las llamadas sencillas y pone que hemos discutido se refiere a veces como opciones plain vanilla. A pesar de que el tema de las opciones puede ser difícil de entender al principio, estas opciones de conversión clásicos son tan fáciles como se pone 13 Debido a la versatilidad de opciones, hay muchos tipos y variaciones de opciones. Opciones no estándar se denominan opciones exóticas. que o bien son variaciones sobre los perfiles Payoff de las opciones de conversión clásicos o son totalmente diferentes productos con la opción-lidad incrustado en ellos. (Para obtener más información, consulte adquirir fluidez en opciones y futuros y cuál es la diferencia entre una opción de regular y una opción exótica) Suscribirse a las noticias que se utilizará para las últimas ideas y análisis