Hacer Acciones Opciones Sobre Acciones Diluidas

Las acciones totalmente diluidas ¿Cuáles son totalmente acciones diluidas acciones totalmente diluidas son el número total de acciones que estar pendientes si todas las fuentes posibles de conversión, como los bonos convertibles y opciones sobre acciones. se ejercen. Este número de acciones es importante para una ganancias de los companys por acción (EPS) de cálculo, porque el uso de acciones totalmente diluidas aumenta el número de acciones utilizadas en el cálculo de la GPA y reduce los dólares ganados por acción de las acciones ordinarias. ROMPIENDO Acciones totalmente diluidas EPS es un cálculo de la cantidad en dólares de los ingresos de una empresa genera por acción de las acciones ordinarias en circulación, y los analistas consideran que este coeficiente sea un indicador clave del valor de la empresa. Cómo ganancias por acción se EPS se define como (dividendos preferidos ingresos netos) Calculado / (acciones ordinarias promedio ponderadas). Todas las ganancias pagadas a los accionistas preferentes como un dividendo en efectivo se restan de los ingresos netos, debido a que la relación se aplica sólo a los accionistas comunes. acciones comunes promedio ponderado del (saldo inicial período que termina el período de equilibrio) / 2. Si una empresa puede generar más ganancias por acción común, la empresa se considera que es más valioso y el precio de la acción puede aumentar. Supongamos, por ejemplo, que la corporación ABC genera 10 millones de dólares en ingresos netos y paga todos los accionistas preferidos de un total de 2 millones en dividendos, por lo que la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes es de 8 millones. Si las empresas ponderan acciones comunes promedio en circulación un total de 1 millón, la EPS es de 8 por acción. Los 8 EPS se considera EPS básicas, porque el total no se ajusta por dilución. Factoring en acciones totalmente diluidas dilución completa significa que cada valor que se puede convertir en acciones comunes se convierte, lo que significa que hay menos ingresos disponibles por acción de las acciones ordinarias. Desde EPS es una medida clave de un valor companys, es importante para un inversor para revisar EPS. Varios tipos de valores se convierten en acciones comunes, incluyendo un bono convertible. acciones preferentes, opciones sobre acciones, derechos y warrants convertibles. A modo de ejemplo, supongamos que la ABC emite 100.000 acciones de las opciones sobre acciones para ejecutivos de la empresa como recompensa por alcanzar una meta de ganancias. La firma también tiene un bono convertible que te permitirá a los tenedores de bonos se convierten en un total de 200.000 acciones ordinarias, y ABC tiene acciones preferentes convertibles en circulación, y esas acciones se pueden convertir en 200.000 acciones ordinarias. de disolución completa supone que todos los 500.000 en acciones ordinarias adicionales son emitidas, lo que aumenta las acciones comunes en circulación a 1,5 millones. Utilizando el mismo 8 millones en ganancias a los accionistas comunes, es totalmente diluida EPS (8 millones / 1,5 millones de acciones), o 5,33 dólares por acción, lo que es más baja que la EPS básicas de 8 por share. Diluted Utilidad por acción - ¿Cuál es el EPS diluido las ganancias diluidas por acción - EPS diluido diluido EPS es una medida de rendimiento utilizado para medir la calidad de una ganancias de los companys por acción (EPS) si se ejercen todas las obligaciones convertibles. Los valores convertibles son todas acciones preferentes convertibles en circulación, obligaciones convertibles. opciones sobre acciones (principalmente a base de empleados-) y warrants. A menos que la compañía no tiene acciones potenciales adicionales en circulación, lo cual es una circunstancia relativamente raro, las EPS diluidas siempre serán menores que las EPS simples. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO ganancias diluidas por acción - BPA diluido EPS diluido tiene en cuenta lo que sucedería si se ejercieron valores diluidos. valores diluyentes son valores que no son acciones comunes, pero pueden ser convertidos en acciones ordinarias si el titular ejerce esa opción. Si se convierten, valores diluyentes aumentan efectivamente el número de acciones en circulación, y esto a su vez disminuye EPS, debido a que el cálculo de EPS utiliza un número ponderado de las acciones en el denominador. Importancia de EPS EPS es una medida muy importante que se utiliza en la evaluación de la salud financiera de la empresa. Al informar sobre los resultados financieros, los ingresos y EPS son dos de los indicadores más comúnmente evaluados. En sus informes de ganancias, las empresas informan EPS tanto primarios como diluida, pero el enfoque es en general más en la medida más conservadora EPS diluidas. EPS dilutivo se considera una medida conservadora, ya que indica un peor escenario en términos de EPS. Es muy poco probable que todo el mundo la celebración de opciones, warrants, participaciones preferentes convertibles, etc. convertirían sus acciones a la vez. Al mismo tiempo, si las cosas van bien, hay una buena probabilidad de que todas las opciones y convertibles se convertirán en acciones ordinarias. Una gran diferencia en una empresa y los EPS EPS diluidas puede indicar una alta dilución potencial de las acciones de los companys, un atributo parecía casi unánimemente negativa tanto por analistas e inversores. Una advertencia importante es que el EPS sólo se requiere para ser declarado por las empresas públicas. GPA se reportan en una cuenta de resultados de los companys públicas. acciones preferentes, opciones sobre acciones comunes dilutivo valores convertibles y bonos convertibles son tipos comunes de valores diluidos. Convertibles acciones preferentes es una acción preferente que se puede convertir en una acción ordinaria en cualquier momento. Las opciones sobre acciones son beneficios comunes de los empleados, en especial para los ejecutivos. Las opciones sobre acciones otorgan a su tenedor el derecho a comprar acciones comunes a un precio determinado en un tiempo establecido. Los bonos convertibles son similares a acciones preferentes convertibles, ya que se convierten en acciones ordinarias a los precios y los tiempos especificados en sus contratos. Todos estos valores, si se ejerce, aumentaría el número de acciones en circulación, y por lo tanto disminuir EPS. What es la fórmula para el cálculo de las ganancias diluidas por acción El cálculo de las ganancias diluidas por acción es una manera de dar cuenta de todas las acciones en una empresa puede emitir. El beneficio por acción (BPA) es una métrica financiera común que se utiliza para expresar la rentabilidad de una empresa. Sin embargo, con el fin de dar cuenta de todas las obligaciones de un companys que podrían resultar en acciones adicionales que se emitan, las ganancias diluidas por acción puede ser una mucho mejor métrica de usar. Esto es lo EPS diluido es y cómo calcularlo. Lo que se EPS diluido A las ganancias por acción de los companys, o EPS, es simplemente el ingreso total de los companys menos los dividendos preferentes, dividido por el número de acciones en circulación. Nota: Para mayor precisión, lo mejor es utilizar un promedio ponderado de las acciones en circulación de los companys para el período. Sin embargo, ésto no pintar un cuadro completamente exacta de la condición financiera de la empresa. Muchas empresas tienen otras obligaciones existentes que podrían resultar en acciones adicionales que se emitan. Por ejemplo, si una empresa emite opciones de acciones a sus empleados o tiene alguna bonos en circulación que podrían ser convertidos en acciones comunes, entonces podría resultar en la emisión de más acciones - y la dilución de los actuales accionistas. Por esta razón, puede ser más útil expresar las métricas financieras, tales como EPS utilizando el número de acciones totalmente diluidas - es decir, el número de acciones que existirían si se cumplen todas estas obligaciones. Para calcular el beneficio diluido, modificamos la cantidad de acciones en la fórmula EPS para dar cuenta de las acciones adicionales. Cómo determinar el efecto de las opciones de acciones diluidas puede ser difícil de calcular, especialmente cuando se trata de opciones sobre acciones, que son la obligación más común para emitir acciones que se enfrentan las empresas. Básicamente, cuando una empresa emite opciones de acciones a un precio determinado ejercicio (strike), sólo es necesario tener en cuenta el valor intrínseco de las opciones y la cantidad de acciones se podría comprar con esa cantidad de dinero. En primer lugar, se multiplica el número de opciones sobre acciones emitidas por el precio de ejercicio. Esto le indica cuánto se pagaría con el fin de ejercer las opciones. A continuación, dividir ese resultado por el precio de mercado actual de la población para determinar el número de acciones podría ser comprado por el precio de ejercicio de las opciones. Por último, restar esta cifra por el número de opciones en circulación para determinar las acciones en exceso que tendrían que ser emitida para cumplir con estas obligaciones. Este es el número que se agrega a la acción en circulación recuento para determinar el número de acciones que podrían existir si se ejercen las opciones. Un ejemplo supongamos que una empresa gana 1 millón y tiene 10 millones de acciones en circulación y no hay dividendos preferentes para pagar. Un cálculo básico muestra un BPA de 0,10. Así también asumen que las acciones para el comercio 20 y la compañía ha emitido 1 millón de opciones sobre acciones para comprar acciones por 15. Utilizando el método explicado anteriormente, podemos calcular el número de acciones diluidas como este: Y después se diluyó EPS puede calcularse utilizando este resultado : Este artículo es parte de The Motley tontos Centro de conocimiento, el cual fue creado en base a la sabiduría colectiva de una fantástica comunidad de inversores. Mier encanta escuchar sus preguntas, pensamientos y comentarios sobre el Centro de Conocimiento en general o esta página en particular. Su contribución nos ayudará a ayudar al mundo invertir, mejor envíenos un email a knowledgecenterfool. Gracias - y tonto en Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Nosotros, los locos pueden no todos tienen las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de puntos de vista nos hace mejores inversores. El Dow Jones tiene una política de divulgación. How acciones de los empleados opciones pueden influir en el valor de las acciones ordinarias de totalización ganancias de las empresas nunca ha sido fácil, pero en los últimos años de su ser aún más difícil a medida contadores, ejecutivos y reguladores debaten cómo contar la cada vez mayor número de opciones sobre acciones emitidas a los altos directivos y empleados comunes y corrientes de archivos. La mayor parte del debate es sobre si las opciones deben contarse como un gasto, lo que reduciría las utilidades reportadas y posiblemente reducción de los precios de las acciones. Pero que hay otra, igualmente importante problema que recibe menos atención, dice el profesor de Contabilidad de Wharton Wayne R. Guay. ¿Qué efecto tienen las opciones del número de acciones de valores de una empresa tiene en circulación La respuesta puede hacer una gran diferencia cuando una empresa calcula sus ganancias por acción, y cuando los inversores calcular la relación crítica precio-ganancias. Un equidad empresas no es la acción apenas común, dice Guay. La otra gran parte es opciones de los empleados La mayor parte del debate sobre las opciones sobre acciones ha sido la forma de tratar las opciones sobre acciones como un gasto en el numerador de la (cálculo) las ganancias por acción. pero su efecto sobre el denominador tiene que ser fijado como bien. Guay, John E. Core. profesor de contabilidad de Wharton, y S. P. Kothari, profesor de contabilidad en el Instituto de Tecnología de Massachusetts, examinaron el problema en su artículo, la dilución económica de los empleados opciones sobre acciones: BPA diluido para la valoración e información financiera. El documento fue publicado en la Revista de Contabilidad en julio de 2002, y tiene especial relevancia ahora porque se espera que los reguladores tales como el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de modificar las reglas de contabilidad Opciones próximo año. Después de estudiar 731 planes de opciones sobre acciones en la American Corporations, Guay y sus colegas llegaron a la conclusión de que el método de autocartera y FASB existentes de dar cuenta de los efectos de dilución de las opciones en circulación subestima sistemáticamente las opciones de efectos de dilución, y por lo tanto exagera EPS reportados (ganancias por acción). Los autores concluyen que las actuales normas contables causan la dilución opciones para ser subestimada en un promedio de cerca de 50 que la dilución opciones es realmente el doble de lo que las empresas dicen que es. Subestimación de la dilución se infla las ganancias por acción, según los autores. 8220We incorporar el valor temporal de la opción en nuestra medida y eso va a conducir a una mayor dilución, 8221 dice Guay. 8220If inversores no tienen en cuenta esta dilución, a continuación, precios de las acciones pueden ser inflados. opciones para los empleados dan a sus propietarios el derecho a comprar acciones a un precio determinado en cualquier momento durante un período determinado. Por lo general, el precio de compra (también llamada la huelga o precio de ejercicio) es el precio de las existencias en el día de la expedición de las opciones. El derecho a ejercer las opciones puede conferir a todos a la vez o por etapas en los primeros aniversarios de la subvención. Opciones de los empleados por lo general expiran si no se ejercen dentro de los 10 años. Opciones apelan a los empleados, ya que pueden transmitir una gran calidad sin requerir que el empleado puso dinero en riesgo, ya que uno no tenga acciones reales de valores. Si el precio de la acción subió más de 10 años a 100, una opción con un precio de ejercicio de 25 tendría un valor de 75. El empleado puede ejercer el derecho a comprar las acciones por 25, entonces inmediatamente los venden en el mercado abierto para 100. Si el recurso compartido precio vez cayó a 15, la opción no tendría valor alguno, pero el empleado no hubiera perdido dinero. Tenía que poseía acciones reales, HED han perdido 10 por acción. Contenido patrocinado: En 1985, opciones sobre opciones de empresas libros que habían sido concedidas y pendientes de ejercitar igualó 4.6 de las compañías de acciones ordinarias de acciones comunes. En 1995, la cifra había aumentado a 8.9, escriben los autores. Opciones hizo aún más popular en los años 90 y continúan siendo ampliamente utilizado pese a las críticas de su papel en la compensación de los ejecutivos alza de los últimos años. El uso cada vez mayor de opciones ha planteado un debate sobre la forma en que deben contabilizarse. Algunos abogan por llevar como un gasto, argumentando opciones tienen un valor y debe ser considerado como un costo de compensación al igual que los salarios y otros beneficios. Otros dicen que puesto que las opciones dont implicar la transferencia de dinero de las arcas de la empresa, no deben ser llevados al gasto. Este tema ha sido objeto de gran atención en los últimos años, y el FASB espera emitir nuevas reglas en 2004 que requiere algún tipo de expensing. Pero esto todavía deja el segundo problema de cómo dar cuenta de la dilución opciones relacionadas del valor de las acciones, Guay y sus colegas dicen. Las empresas tienen diferentes maneras de proporcionar las acciones necesarias para convertir a los empleados que ejercen las opciones. Algunas empresas se basan en una reserva de acciones que aún no han estado en circulación. Otros utilizan las ganancias de recompra de acciones en el mercado abierto, usándolos para construir una reserva para hacer frente ejercicios de las opciones. De cualquier manera, cuando las opciones se ejercen el resultado es que más acciones en circulación, y que reduce, o se diluye, el valor de las acciones anteriormente en manos de los inversores. Si una empresa tenía un millón de acciones en circulación y los empleados ejerció opciones de compra de 200.000 acciones, entonces no habría 1,2 millones de acciones en circulación. Esto afectaría a las ganancias por acción, que se calcula dividiendo los ingresos totales de los companys para el período por el número de acciones en circulación. Si la compañía ganó 1 millón de dólares, las ganancias por acción serían 1 antes de que se ejercen las opciones, y sólo el 83,3 centavos después del ejercicio. Desde un precio poblaciones está fuertemente influenciado por las ganancias por acción, menores ganancias por acción es probable que el precio de la acción caiga. En la práctica, la contabilidad no es tan simple como en este ejemplo. Es fácil ver la dilución causada por las opciones que se ejerce, pero ¿qué pasa con las opciones que podrían ser ejercidas, pero no he estado inversores tienen que calcular el daño potencial que podría hacerse si se ejercen las opciones, pero no sé cuando las opciones serán ejercido, en todo caso. Muchos titulares de Opciones esperan para ejercer hasta poco antes de que sus opciones expiran, esperando que el precio de la acción va a seguir subiendo Bajo las reglas actuales de contabilidad, esta incertidumbre se maneja de una manera bastante sencilla: por averiguar cuántas acciones se podrían comprar a precio de mercado actual, si todos en-el-dinero se ejercieron opciones. Esas son las opciones con un precio de ejercicio más bajo que el precio de mercado actual. Si el precio de la acción es de 10 y el precio de ejercicio es 5, cada opción podría hacer que su propietario un beneficio del 5. Eso es suficiente para comprar de una acción. Por lo tanto, cada opción crea la cuota que se añade al número total de acciones en circulación con el fin de calcular las ganancias por acción diluidas. Una empresa podría tener un millón de opciones en circulación, pero contar sólo 500.000 en las ganancias diluidas por acción de cálculo. El problema con este enfoque, según los autores, es que utiliza una cifra demasiado baja para que los beneficios potenciales opciones relacionadas. Eso significa que se subestima el número de acciones que podrían comprarse con esos beneficios. Por lo tanto, la dilución es subestimado también. Dado que los titulares de opciones tienden a posponer el ejercicio hasta que precios de las acciones aumente aún más, el valor de un in-the-money opción celebrada hoy en día es en realidad mayor que la diferencia entre el precio de mercado del día de hoy y el precio de ejercicio. Por ejemplo, si un empleado llevó a cabo una opción de 25 y el precio de la acción fueron 75, las normas contables vigentes valorarían la opción a los 50. Pero si uno ofreció el empleado para la opción 50, bien podría negarse a vender porque él preferiría apuesto a que un precio mayor proporción haría su opción más valiosas en el futuro. De hecho, esto es lo que hace el empleado típico. Además, el método FASB asigna ningún valor a las opciones que no puedan ser ejercidos en un beneficio. Esas son las opciones at-the-money, donde el precio de ejercicio y el precio de mercado son los mismos, y las opciones de fuera de-the-money, donde el precio de ejercicio es superior al precio de mercado. De hecho, si uno le preguntó a un empleado a renunciar a una de estas opciones para nada, que probablemente se niegan, ya que, incluso si la opción es no tener ningún valor, el precio de las poblaciones más adelante podría elevarse lo suficiente como para poner la opción en el dinero. Su porque estas opciones tienen un vencimiento a largo plazo de tal manera que tienen tanto valor extra, dice Guay. Para averiguar cuánto valor de la in-, AT, y fuera de-the-money opciones tienen a sus propietarios, los autores estudiaron 731 planes de opciones de 1995 a 1997. Llegaron a la conclusión de que si bien el enfoque FASB podría, por ejemplo, valorar una opción a 50, que podría tener un valor real de 80 o más para su propietario. Eso significa que los beneficios de opciones relacionadas podrían comprar más acciones, provocando una mayor dilución cuando los que se añaden a las acciones comunes para calcular las ganancias por acción diluidas. Si se utilizara la figura 80, las ganancias por acción deben ser más bajos y por lo tanto el precio de las acciones podrían caer. Entre todas las opciones de los planes estudiados, los autores encontraron que las opciones deberían aumentar el número de acciones utilizadas en el cálculo de las ganancias por acción diluida de 2,96. El método FASB representaba sólo la mitad de la dilución de 1,46. En los casos más extremos, la dilución opciones era aproximadamente 22, pero el enfoque de FASB puso a tan sólo 14.5. Guay dice que él y sus colegas no están casados ​​con su propio modelo de opciones de valoración, ya que cualquier planteamiento implica una gran cantidad de supuestos sobre factores como los futuros precios de las acciones y en qué punto los empleados se elige para hacer ejercicio. Pero ellos creen que sus hallazgos demuestran que los fabricantes de la regla deben ir más allá del debate actual sobre si se debe contar con opciones como un gasto. También se deberían buscar una mejor manera de saber cómo las opciones socavan el valor de shares. How ordinaria hacen opciones sobre acciones funcionan los anuncios de empleo en los clasificados mencionan las opciones sobre acciones cada vez más frecuentemente. Las empresas están ofreciendo este beneficio no sólo para los ejecutivos mejor pagados, sino también para clasificar y archivo de los empleados. ¿Cuáles son las opciones de acciones ¿Por qué son las empresas que ofrecen ellos son empleados garantizan un beneficio sólo porque tienen opciones de acciones Las respuestas a estas preguntas le darán una mejor idea acerca de este movimiento cada vez más popular. Vamos a empezar con una simple definición de opciones sobre acciones: opciones Siguiente Hasta archivo de su empleador le dan el derecho a comprar un número determinado de acciones de su companys de valores durante un tiempo y en un precio que su empleador especifica. Ambas empresas privadas y públicas hacen opciones disponibles por varias razones: quieren atraer y mantener buenos trabajadores. Ellos quieren que sus empleados se sientan como propietarios o socios en el negocio. Ellos quieren contratar trabajadores cualificados, ofreciendo compensación que va más allá de un salario. Esto es especialmente cierto en empresas de nueva creación que desean aferrarse a tanto dinero como sea posible. Ir a la página siguiente para saber qué opciones de acciones son beneficiosas y la forma en que se ofrecen a los empleados. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Octoberx202016 hrefCitation amp Fecha